香港国库券计算器
买入前先算清香港国库券（外汇基金票据）到底回报多少。选好年期、填入贴现率或收益率，右侧即时显示贴现买入价、到期利息、年化到期收益率，并直接告诉你它是否比同期香港银行定存更划算。
要点速览
- • 香港国库券（外汇基金票据）以贴现方式发行：你以低于面值 100 的价格买入，到期按 100 兑付，差额就是利息。
- • 到期收益率是按你实际付出的买入价计算的，所以通常会略高于报出的贴现率——这才是拿去和银行定存比较的数字。
- • 年期分 91 / 182 / 364 日，最低面值 HK$10,000；下方的打平利率会告诉你，银行定存要给到多少利率才追得上国库券。
香港国库券收益计算器
你的买入设定
填入你的银行就这个年期能给到的最佳港币定存利率。
年化到期收益率
3.887%
按买入价计
到期利息
HK$4,846
91 天
贴现买入价 / 100
99.040
每 HK$100 面值
到期兑付面值
HK$504,846
到期全额兑付
国库券 vs 银行定存
国库券
HK$4,845.83
利息
银行定存
HK$3,864.38
3.1% · 91 天
就同一笔 HK$500,000、同样 91 天而言，国库券比银行定存多赚约 HK$981。
各年期到期时间表
| 年期 | 到期日 | 该利率下利息 | 到期收益率 |
|---|---|---|---|
| 91 日 | 2026年8月30日 | HK$4,846 | 3.887% |
| 182 日 | 2026年11月29日 | HK$9,787 | 3.925% |
| 364 日 | 2027年5月30日 | HK$19,964 | 4.004% |
到期日由 2026 年 5 月 31 日交收起按自然日推算（你所选票据于 2026年8月30日 到期）。实际交收通常为 T+1，请与银行或券商确认起息日。
贴现收益率是怎么算的
国库券不付票息。你不会收到利息，而是以低于面值 100 的价格买入，到期收回完整的 100。一张 91 天、贴现率 3.85% 的票据，买入价约为每 100 面值 99.04——所以 HK$500,000 现金大约能买到 HK$504,860 面值，约 HK$4,860 的差额就是你的利息。
年化到期收益率是把这笔利息除以你实际付出的买入价，再换算成全年（× 365 ÷ 日数）。由于分母是较低的贴现价而非面值，到期收益率会略高于报出的贴现率。这个到期收益率才是值得拿去和银行定存利率比较的数字——后者本来就按你存入的本金计息。
一个诚实的提醒：本计算器采用 365 日基准的单利，不考虑再投资、提前在二级市场卖出时的价格波动，以及银行向散户收取的小幅买卖差价。对于持有至到期的计划，这些影响很小，但确实存在，所以请把结果当作接近的估算，而非保证的交收金额。
关于香港外汇基金票据
| 发行机构 | 香港金管局，代表外汇基金 |
| 年期 | 91、182、364 日（定期招标） |
| 最低面值 | HK$10,000 |
| 定价方式 | 贴现发行、按面值兑付——无票息 |
| 散户买入方式 | 透过持牌银行或券商在二级市场买入 |
| 信用风险 | 极低——由外汇基金支持 |
产品资料反映香港金管局外汇基金票据的标准计划。利率与招标结果每次招标都会变动——买入前请务必查询最新报价。
常见问题
香港国库券的收益率是怎么算出来的？+
外汇基金票据按贴现发行：你以低于面值 100 的价格买入，到期按 100 兑付，差额就是利息。贴现买入价 = 面值 ×（1 − 贴现率 × 日数 ÷ 365）。年化到期收益率用你实际付出的买入价：YTM =（面值 − 买入价）÷ 买入价 × 365 ÷ 日数，通常会略高于报出的贴现率。
香港国库券和银行定期存款，哪个更划算？+
对照上方的打平利率。如果银行同年期定存利率低于这个打平利率，国库券到期拿到的钱更多。外汇基金票据信用风险极低、流通性好；定存则有存款保障计划保障（每家银行上限 80 万港元）。两者都属低风险——取舍在于收益、流通性和提前退出的灵活度。
散户可以买香港国库券吗？最低金额是多少？+
可以。外汇基金票据面值以 HK$10,000 为单位，散户通常透过持牌银行或券商在二级市场买入。少数银行提供以贴现价认购新发行的渠道。买入价随市场利率浮动，所以同一张票据在不同时间买，到期收益率会不同——这也是计算器让你自行输入利率的原因。
为什么我算出的到期收益率比报出的贴现率高？+
贴现率以面值（100）为基准报出，而你付出的是较低的贴现价，把同样的利息除以这个较小的基数，得出的百分比自然更高。年期越长、利率越高，差距越大。计算器同时显示两个数值，方便你与银行定存利率做对等比较——后者按你存入的本金计息。
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本计算器仅提供测算参考，并非财务建议。它采用 365 日基准的单利，未计入再投资、提前到期前在二级市场卖出的价格变动，或银行的买卖差价。国库券利率每次金管局招标都会变动——交易前请务必向银行或券商确认实时报价与交收条款。moomoo 和 TradingView 为联盟推广链接。